|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 291,80 € |
303,00 € |
-11,20 € |
-3,70 % |
24.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000A0D9PT0 |
A0D9PT |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
MTU Aero Engines akkumulieren
20.04.2010
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research senkt sein Rating für die Aktie von MTU Aero Engines (ISIN DE000A0D9PT0 / WKN A0D9PT) von zuvor "kaufen" auf jetzt "akkumulieren".
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene erste Quartal 2010 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode einen Umsatzrückgang um 52,9 Millionen Euro auf 640,2 Millionen Euro hinnehmen müssen.. Das operative Ergebnis habe sich gleichzeitig um 6,4 Millionen Euro auf nunmehr 68,8 Millionen Euro verringert. Die EBIT-Marge habe sich leicht auf 10,7% reduziert. Der Nachsteuergewinn habe schließlich um 5% auf 32,6 Millionen Euro verbessert werden können.
Im Bereich der zivilen Instandhaltung habe ein Umsatzrückgang von 302,4 Millionen Euro im ersten Quartal 2009 auf jetzt 245 Millionen Euro hingenommen werden müssen. Im zivilen Triebwerksgeschäft sei der Umsatz um 19,3 Millionen Euro auf 265,3 Millionen Euro gesunken. Dollarkursbereinigt sei der Umsatz allerdings stabil geblieben. Im militärischen Triebwerksgeschäft sei der Umsatz aber abrechnungsbedingt um 19% auf 136,1 Millionen Euro verbessert worden.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Als erfreulich werte man es, dass der Auftragsbestand im Vergleich zum Jahresende 2009 um 6% auf 4,4074 Milliarden Euro gesteigert worden sei. Erwartungsgemäß schwach sei die Entwicklung in der zivilen Instandhaltung gewesen, die noch deutlich von den Auswirkungen des Marktrückgangs im Jahr 2009 belastet sei.
Für das Gesamtjahr 2010 rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Umsatz auf Vorjahresniveau, einem stabilen bereinigten EBIT und einem konstanten Nachsteuergewinn. Der Free Cashflow solle sich gleichzeitig auf mindestens 100 Millionen Euro belaufen. Nach Ansicht der Analysten von AC Research erscheine die Gesamtjahresprognose vor dem Hintergrund eines sich wahrscheinlich im weiteren Jahresverlauf verbessernden Marktumfeldes gut erreichbar.
Beim gestrigen Schlusskurs von 42,12 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2010e von knapp 14 nach den Kurssteigerungen der vergangenen Wochen nicht mehr günstig bewertet. Insgesamt gehe man davon aus, dass die Gesellschaft in den kommenden Quartalen von einem sich weiter verbessernden Marktumfeld im Bereich der Luftfahrt profitieren werde und die eigenen Planzahlen gut erreichen könne. Auf dem aktuellen Bewertungsniveau sehe man bei einem Investment in die Aktie noch ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research senken ihr Rating für die Aktie von MTU Aero Engines von zuvor "kaufen" auf jetzt "akkumulieren". (Analyse vom 20.04.2010)
(20.04.2010/ac/a/d)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken